数据里的棉纺织丨行业景气报告：淡季行情逐步深入企业后市信心不足

　　棉纺织行业是中国传统优势产业和纺织工业的重要组成部分，行业基础良好，竞争优势较强，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、促进区域经济发展等方面发挥着重要作用。

　　中国棉纺织行业协会聚集了全国棉纺织、色织、牛仔布等大型骨干生产企业、事业单位和社会团体，会员公司制作的纱、布、色织布（含牛仔布）工业产值占全国棉纺织工业总产值约70%。

　　为及时跟踪棉纺织企业运作状况，中国棉纺织行业协会专业部门每月对企业、集群经营状况做及时沟通、汇总、分析形成“月度分析”“行业景气”“市场大调查”三份专业报告。其中涉及260余户棉纺织企业及全国约15个产业集群数据，具有行业代表性。三大报告具有权威性、专业性的决策参考价值，《中国纺织》官微以“数据里的棉纺织”栏目持续定时进行合作刊载，以馈读者。

　　全球经济延续现温和复苏趋势。2024年，5月份全球制造业延续温和复苏趋势。根据中国物流与采购联合会公布的全球制造业采购经理指数，2024年5月份全球制造业PMI为49.8%，较上月下降0.1个百分点。今年1-5月份，全球制造业采购经理指数均值为49.7%，好于去年同期。

　　中国制造业采购经理指数有所回落。国家统计局发布的2024年5月中国制造业采购经理指数为49.5%，较4月下降0.9个百分点。受前期制造业增长较快形成较高基数和有效需求不足等因素影响，制造业景气水平有所回落。

　　中国棉纺织景气指数连续两个月处于临界点以下。5月份中国棉纺织景气指数为49.4%，较4月上涨0.2个百分点，但仍低于临界点。进入5月，棉纺织行业市场淡季逐步深入，下游需求维持弱势，企业经营压力增加，棉纺织行业景气水平处于临界点以下。从分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中，原料库存指数、生产指数高于临界点，原料采购指数、产品营销售卖指数、产品库存指数、企业经营指数、企业信心指数低于临界点。7个分项指数中原料库存指数、生产指数、企业信心指数较4月出现上升，企业经营指数与4月持平，其余指数较4月出现下降。

　　2024年5月，原料采购指数为49.3%，低于临界点，较4月下降0.5个百分点。当月，棉花价格波动较大，市场同时受到美棉下跌、新棉预期增产及市场情绪等方面的影响，郑棉月初延续4月末下跌态势一下子就下降，随后月中旬探底回升，至月末棉价再度一下子就下降；涤纶短纤价格维持区间震荡；粘胶短纤市场表现平稳，价格持稳。具体来看，国内3128级棉花现货月均价16250元/吨，环比下降425元/吨，降幅2.55%；1.4D直纺涤短月均价7446元/吨，环比下降38元/吨，降幅0.51%；主流粘胶纤维月均价12962元/吨，环比下降139元/吨，降幅1.06%。由于国内3128级棉花、1.4D直纺涤短和主流粘胶纤的月均价均较4月出现下降，拖累原料采购指数下降。

　　2024年5月，原料库存指数为50.8%，高于临界点，较4月上升1.2个百分点，行业主要原材料库存量上升。5月份棉花价格会出现大幅度波动，纺企逢低采购；粘胶纤维在月初大厂出台新价格后也出现阶段性放量成交，原料库存环比上升。其中，棉花库存量指数为50.7%，较4月上升1.8个百分点；非棉纤维库存量指数为51%，较4月上升0.8个百分点。

　　由于今年“金三银四”旺季未能兑现，过早进入淡季，2024年5月，生产指数为50.2%，高于临界点，较4月上升0.8个百分点。根据国家统计局数据，1-5月纱产量累计同比下降1.28%，降幅较1-4月收窄0.83个百分点，5月份纱线月下降0.91个百分点，5月份布生产情况下降。从分项指数看，棉纺织企业设备开台率指数为50.1%，较4月下降0.3个百分点。纱产量指数为50.9%，高于临界点，较4月上升2.5个百分点；布产量指数为49.5%，低于临界点，较4月上升1.1个百分点。

　　2024年5月，产品营销售卖指数为48.1%，低于临界点，较4月下降1.3个百分点。当月，纱线%，坯布代表产品纯棉坯布（C32S*C32S 130*70 63 2/1 喷气）月均价7.01元/米，环比下降0.08元/米，降幅1.13%。销售方面，5月市场维持淡季行情，下游需求处于弱势，企业订单量进一步走弱。纱销售量指数为47.8%，较4月下降2.1个百分点；布销售量指数为48.8%，较4月下降0.7个百分点。

　　2024年5月，产品库存指数为48.0%，低于临界点，较4月下降2.8个百分点，产品的库存量上升。纱厂方面，5月受淡季行情及棉价波动双重影响，下游采购意愿降低，棉纱库存整体增加。织厂方面，5月坯布市场整体维持弱势，新增订单减少，产品库存量增加。纱库存量指数为47.8%，较4月下降2.4个百分点；布库存量指数为48.4%，较4月下降3.1个百分点。纱、布库存指数均低于临界点。

　　2024年5月，企业经营指数为49.9%，低临界点，与4月持平。进入5月，淡季行情逐步深入，企业销量减少，营业收入逐步降低。5月中旬棉花现货价格会出现反弹，至月底基本回到月初水平，企业成本压力有所减缓，总利润有所好转。从构成企业经营指数的分项指标看，主要经营业务收入指数为49.1%，较4月下降0.2个百分点；总利润指数为50.7%，较4月上升0,1个百分点。4月主要经营业务收入指数出现下降，体现出市场淡季行情深入的趋势。

　　2024年5月，企业信心指数为47.6%，较4月上升2.9个百分点，企业信心指数低于临界点，企业对后市发展的信心不足。5月份市场淡季行情逐步深入，下游需求保持弱势，企业订单多为刚需，持续性不佳，并且销售价格也不理想。企业普遍判断短期内市场淡季行情难有好转，对未来市场信心不足。

　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。