2018年10月中国棉纺织行业景气报告

　　2018年10月中国棉纺织景气指数47.58，与9月相比下降0.6，符合预期。整体看，10月份我国棉纺织行业处于欠景气状态。受国庆放假影响，10月企业的产量较9月下降，但重要的条件还是下游市场需求不足。企业普遍反映旺季不旺，订单进一步减少，市场销售缓慢，伴随原料价格持续走低影响，去库存成为工厂近期主要工作。11月，下游市场仍无明显起色，中美贸易摩擦动态是企业关注的焦点。协会调研了解，约47%的企业表示下月国内市场行情将下降，43%的企业表示出口市场情会降低，约21%的企业认为中美贸易摩擦将继续升级，19%的企业认为会减弱，32%的企业认为较为稳定，28%的企业表示难以判断。预计11月中国棉纺织景气指数。

　　10月原料采购价格指数49.96，与9月相比下降0.87，符合预期。10月，国际棉花价格持续走低，受原油价格下跌及新棉上市影响，郑棉期货连续下跌，国内棉花现货价格跟跌;化纤短纤方面，涤纶短纤价格受原料快速下调影响也快速跟跌，粘胶短纤继续保持比较高报价，但表现有价无市。10月，CotlookA指数平均值86.80美分/磅，环比下降3.56美分/磅;国内3128B级棉花现货均价为15529元/吨，环比下降701元/吨;主流粘胶纤维均价为15213元/吨，环比增加41元/吨;1.4D直纺涤短均价为10455元/吨，环比下降682元/吨。进入11月，新棉供应进入高峰期，短期内棉价难以摆脱弱势，化纤短纤价格上升空间不大，预计11月原料采购价格指数下降。

　　10月原料库存指数46.96，与9月相比下降0.55，符合预期。跟踪企业多个方面数据显示，10月，企业原料库存环比下降5.63%。其中，原棉库存环比下降7.43%，进口棉库存环比下降5.01%，非棉纤维库存环比增加0.12%。根本原因：一、新棉未大量上市，在青黄不接期，企业可购买的棉花较少;二、国内外棉价不断下跌，棉价差缩小，企业购买进口棉意愿不强;三、化纤短纤价格下降，国庆假期后企业集中补库，库存小幅增加。11月，新棉大量上市，市场棉花供应较为充足，但下游市场需求无明显起色，纺企补库意愿不强，预计11月原料库存指数继续小幅下降。

　　10月生产指数47.35，与9月相比下降1.5，符合预期。10月，受十一假期及下游需求乏力影响，棉纺织行业的生产状况继续下降。中美贸易摩擦已波及整个产业链，企业反映，整个市场需求较为低迷，订单较少，部分企业甚至处于无订单状态，生产明显放缓。跟踪企业多个方面数据显示，10月纱产量环比下降0.17%，布产量环比下降0.28%。根据中棉行协调研了解，11月下游需求仍偏空，订单水平继续下降，企业设备开台率有所下滑，11月生产指数下降概率偏大。

　　10月产品营销售卖指数48.94，与9月相比增加1.67。10月上旬，在假期之后下游进行集中补货，分品种看，机织纱走货略好于针织纱，涤纱销售较9月有所提高，人棉纱整体走货一般，包芯纱热度下降;坯布方面整体市场销势尚可，部分企业通过降价提高销量。价格这一块，32支纯棉普梳纱平均价格为24066元/吨，环比下降241元/吨，纯棉坯布(32*32130*702/147斜纹)平均价格为5.71元/米，环比下降0.06元/米。跟踪企业多个方面数据显示，10月纱销量环比增加3.43%，布销量环比增加3.18%。目前，市场回暖动力不足，加上中美贸易摩擦继续升级，预计11月产品营销售卖指数下降。

　　10月产品库存指数45.47，与9月相比下降0.86，符合预期。10月，棉纺行业产销滞缓，进一步增加企业产品的库存量。根据协会了解，运行良好的企业产品库存在半个月到一个月左右，库存风险较大的企业，产品库存在一个月以上，这类产品基本是走市场的常规品种。织厂在降价销售的拉动下，库存较9月有所减少。跟踪企业多个方面数据显示，10月纱库存环比增加2.68%，布库存环比减少1.68%。目前，市场量价偏弱，上游原料价格持续下滑，下游企业看空气氛偏强，采购意愿下降，预计11月产品库存指数下降。

　　10月企业经营指数为47.11，与9月相比下降1.14，符合预期。上半月，企业原料库存相对合理，配合原料价格下降，出现短期的利润回升，但下半月随着原料价格下降带动产品价格下探，相较之下前期原料价格明显偏高因此导致企业出现非常明显亏损。10月，全部从业人员平均人数继续下降。根据调研了解，目前企业最关注的是原料价格、中美贸易摩擦动态以及成品库存与销售是否匹配，但是多数企业对未来市场行情看弱偏强，预计11月企业经营指数下降。

　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近200家棉纺企业，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺行业景气程度向好，低于50则表示景气程度欠佳。